高盛交易系统触发情景交易 损失达上亿美元

ZDNet至顶网软件频道消息：美国时间8月20日，早盘开始的17分钟内，高盛交易系统发生故障，误把市场投资需求意向作为真实订单发出，导致大量价格异常的订单涌向纽交所、纳斯达克和芝加哥期权交易所的交易平台。

“相关交易所正在处理该事件，这次事件的风险及潜在损失对公司的财务状况不会带来重大的影响。”高盛香港发言人表示，对于内部处理措施等则表示不便评论。

根据芝加哥期权交易所网站信息，美国中部时间8点56分，该交易所已开始复核8点30分至8点41分之间发生的所有交易，并表示相关交易可能作出价格调整或被取消。下午5点48分，芝加哥期权交易所更新通知称，调整及取消错误交易的努力将延续到晚上7点。纽交所及纳斯达克也表示，在对错误交易进行复核，纽交所称大部分受影响的交易可能被取消。

根据外媒，异常交易发生后，高盛及时通知了美国证监会，美国证监会已经开始密切关注事件的进展，并且与交易所和市场参与者就此事件展开了沟通。

情景交易触发

“系统错误一直都没断过，只是大小问题。”提及高盛乌龙交易，一位外资行交易部门员工对记者表示。

据了解，高盛该内部系统用于跟踪市场需求，并根据这些数据做出交易决定，而20日早盘，该系统却基于数据，以默认价格发出指令。

“很多交易系统是多功能的，所谓跟踪市场需求本身就是为了下单，很少会有单独用于收集数据的系统。”一位外资行合规人士表示，而在“情景交易”设置中，满足一定条件就会触发系统下单。

根据彭博的数据，交易开始15分钟内，最大的500单期权交易中，405单是代码以H至L开头的（即纽交所复核对象），交易价格全部设定为1美元。期权对应的股票标的包括摩根大通、强生和Kellogg等多家公司的股票。

错误交易还涉及ETF期权，上午9点30分，993份iShares Russell 2000看跌期权合约（9月行权，行权价91美元）以1美元的价格交易，2分钟后，又有240份看跌期权合约（10月行权，行权价103美元） 以1美元的价格交易。

交易数据跟踪网站What‘s trading的数据显示，截至上午11点01分，摩根大通股票期权交易量仅次于苹果，交易量164，408张合约，强生和Kellogg的股票期权交易量也位居前10。Insider trader数据显示，上午摩根大通期权交易量达17.8万张合约，其中看跌合约占54%，是22天平均交易量的近3倍。强生期权交易量达6.6万张合约，55%为看跌期权，为日均交易量的2.5倍。

对于系统出错的具体细节，高盛方面拒绝透露。业内人士分析，出错原因可能在于市场数据满足了触发系统自动下单的环境，导致其按照默认价格发出订单。

“策略总会有错。”上述合规人士解释，程序设定时会有一些无法考虑到的市场情景，关键在于对电子化交易要配有可靠的监控，确保及时发现错误交易并纠正。

损失待定

外媒援引消息人士称，此次系统错误交易可能给高盛带来至少几百万美元的损失，多则可达上亿美元，具体金额取决于被取消交易的数量。

去年做市商之一骑士资本，因软件故障导致发出错误的股票交易指令，引发众多股票价格集体异动。纽交所对148只股票展开调查，随后取消了其中6只股票的交易。骑士资本出售因故障买入的股票，给其带来4.4亿美元的损失，几乎因此倒闭。

目前，纽交所还未对是否取消交易给出定论，该所表示，无法在市场时间内完成所有交易复核，最迟周三给出最终定论。按照纳斯达克对“错误交易”的定义，如果交易价格、交易数量或者交易标的出现明显错误，当事人可以申请取消交易。

面临损失的不止高盛，业内人士认为，高盛的对手方如果已经做了对冲安排，也会因交易取消遭受损失。

“如果是对手方因为对冲遭受损失，从法律上来看，因果关系很难成立，希望通过诉讼获得赔偿会比较困难。”香港一位相关法律人士认为。