分析师激烈讨论微软Windows盈利能力前景

ZDNet至顶网软件频道消息： 微软的Windows部门有可能成为操作系统部门，作为对利润率下滑这场败仗的反击，或者成为一个只要有点起色就能反弹的摇钱树吗？

答案取决于你相信怎样的分析师猜测。Stifel Nicolaus分析师Brad Reback在本周二对微软股票进行了降级，根据是Windows平均售价将要下滑。价格下滑，盈利能力减弱。分析师们对微软第四财季的表现惶恐不安，数字表明了Windows的疲软。

Reback表示，微软将目前瞄准提高对Windows 8的需求、获得平板电脑市场份额、吸引企业升级以及推动平均售价从目前43美元到2015财年的39美元。

我们越来越关注微软的价格压力，评估的Windows销售额和营销开支在未来几年将是收入和EPS增长的阻碍。

Reback指出，微软的Windows业务受到了企业协议的推动，但是受到消费者的挑战。至少，微软企业级方面无法保持价格永远上涨。

在另一方面。摩根斯坦利分析师Keith Weiss指出，微软只是需要一些反弹来恢复Windows的盈利能力。

艰难的2013财年第四季度让投资者们十分关心未来Windows部门盈利的持久性。我们的深度分析表明，PC出货量的提高，加上平板电脑市场份额小幅增长，可能会稳定Windows部门EPS贡献并改善情绪。

最大的问题是，微软是否能实现平板电脑市场份额的小幅增长？Weiss补充说，Office和平板电脑可能会稳定Windows的利润。企业采购也将有助于微软在平板电脑市场的份额。总体而言，微软很可能在平板电脑市场实现小幅度的增长。

至于PC出货量，Weiss认为笔记本电脑和台式机不会回到以前增长的那些日子了。相反，PC市场只是趋于稳定。这个结果似乎也是有可能的，但目前还不清楚PC市场是否已经触底。企业从XP升级到Windows 7和Windows 8还将促进PC产业，但是一旦这个迁移完成，我们就会知道对于Windows来说后PC时代意味着什么了。